Zu Weihnachten bekommt Billy von seinem Vater ein flauschiges kulleräugiges Wesen von der Art der Mogwai namens Gizmo geschenkt. Obwohl der Vater die Warnungen "nie dem Sonnenlicht aussetzen,den Mogwai nicht nass werden lassen, den Mogwai nicht nach Mitternacht fressen lassen" erhalten hat, geschieht all dies und hat zur Folge, dass sich Gizmo vervielfältigt und zu einer Horde tollwütiger Gremlin-Monster mutiert.